Omdia：電信運營商加碼AI基礎設施投資

  ICC訊  根據(jù)市場研究公司Omdia的最新報告《電信運營商對AI基礎設施的戰(zhàn)略投資》，全球電信運營商正在擴大對人工智能（AI）基礎設施的資本投資，以應對AI算力需求的激增以及傾向于本地供應商和本土解決方案的主權要求。這一轉(zhuǎn)變?yōu)殡娦胚\營商創(chuàng)造了新的增長途徑。歐盟“超級工廠”（Gigafactories）等國家和地區(qū)性倡議，正為電信運營商創(chuàng)造機會，使其能夠主導大型項目，而非將這些機會讓與超大規(guī)模云服務商。

  AI基礎設施的貨幣化已開始為電信運營商帶來收益。例如，數(shù)據(jù)中心收入在SKT 2025年第三季度的營收中已占4%，該公司計劃到2030年實現(xiàn)1萬億韓元的營收目標。Ooredoo預計，到2030年，數(shù)字基礎設施對集團營收的貢獻將從2025年的3%提升至12%。

  Omdia的分析發(fā)現(xiàn)，電信運營商正通過多年期的資本支出承諾來擴展AI基礎設施。亞洲、歐洲、加拿大和中東的運營商正在大力投資云計算、數(shù)據(jù)中心、GPU即服務（GPU as a Service）和AI無線接入網(wǎng)（AI RAN）。

  投資模式多樣化：從子公司到戰(zhàn)略重組

  運營商的投資路徑呈現(xiàn)顯著差異。部分運營商選擇成立獨立子公司來專注運營AI與數(shù)字基礎設施業(yè)務，例如沙特電信公司（STC）旗下的Center3，以及法國Iliad集團旗下的Scaleway。這種模式有助于業(yè)務聚焦和靈活運營。另一種常見模式是通過合資公司進行，例如新加坡電信（SingTel）的相關舉措，這有助于整合資源并分擔風險。

  值得注意的是，對于像韓國SK電訊（SKT）、日本軟銀（Softbank）和卡塔爾Ooredoo這樣的集團，對AI基礎設施的投資是其整體戰(zhàn)略方向重大調(diào)整的核心組成部分。這并非簡單的業(yè)務補充，而是關乎未來發(fā)展的重新定位。在某些案例中，這類投資直接導致了資本配置的結構性變化，即減少對傳統(tǒng)連接網(wǎng)絡（如移動和固網(wǎng)）的資本開支，將更多資金轉(zhuǎn)向增長前景更明確的AI與數(shù)字基礎設施領域。

  主權需求與市場機遇創(chuàng)造新角色

  報告強調(diào)，全球范圍內(nèi)對技術主權和本地化數(shù)據(jù)處理的日益重視，正在重塑市場格局。歐盟推動建設本土半導體生產(chǎn)能力（如“芯片法案”下的“超級工廠”倡議）等政策，為具備本地化優(yōu)勢、受信任的電信運營商打開了大門，使其有機會主導或深度參與大型國家級數(shù)字基礎設施項目，從而避免市場完全被跨國超大規(guī)模云服務商（如亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云）所主導。

  這種由主權需求催生的市場機遇，加上AI算力需求的爆炸性增長，正推動電信運營商從傳統(tǒng)的“管道”提供商，向AI時代關鍵算力基礎設施和服務的提供者轉(zhuǎn)型。運營商憑借其廣泛的網(wǎng)絡覆蓋、現(xiàn)有的數(shù)據(jù)中心資產(chǎn)、對本地市場的深刻理解以及受監(jiān)管信任的地位，在這一轉(zhuǎn)型中占據(jù)獨特優(yōu)勢。

  Omdia的報告指出，盡管投資巨大且模式多樣，但AI基礎設施業(yè)務已開始為領先的運營商貢獻實質(zhì)性收入，并確立了清晰的長期營收目標。這表明，該領域的投資不僅是面向未來的布局，也正在成為運營商當前重要的增長引擎。隨著AI應用的深入和各地區(qū)主權要求的進一步明確，預計全球電信運營商在該領域的投資與合作將持續(xù)加碼，競爭格局也將隨之演變。